List intencyjny

Definicja

List intencyjny (LOI) dokumentuje zamiar stron przeprowadzenia transakcji i często opisuje główne punkty oraz proces negocjowania umowy ostatecznej. Niektóre postanowienia mogą być wyraźnie uznane za wiążące, na przykład o poufności, wyłączności i prawie właściwym, natomiast warunki handlowe są zwykle niewiążące. Sam list intencyjny co do zasady nie jest wiążący na gruncie polskiego prawa, ale wyraźnie wskazane klauzule mogą wiązać. Jeśli zaawansowane negocjacje zostaną zerwane, nieuzasadnione lub nielojalne działanie może w pewnych przypadkach rodzić odpowiedzialność za faktyczną szkodę poniesioną przez drugą stronę, jeśli spełnione są przesłanki odpowiedzialności i związek przyczynowy. Same zaawansowane negocjacje nie oznaczają jednak obowiązku zawarcia umowy. Skutki prawne zależą m.in. od brzmienia, zamiaru stron, ich umocowania, ewentualnych wymogów formalnych i okoliczności.

Przykład

Przed złożonym przejęciem strony podpisują list intencyjny, który ustala wyłączność i poufność, a cenę zakupu pozostawia do ustalenia po badaniu due diligence.

Dlaczego to ryzyko biznesowe

List intencyjny, który jest niejasny co do tego, które postanowienia są wiążące, a które nie, tworzy niepewność prawną: jedna strona może uważać, że wciąż może się wycofać, a druga — że transakcja jest praktycznie uzgodniona. Długie okresy wyłączności mogą związać stronę, która rzeczywiście zobowiązała się do wyłączności, z jednym kontrahentem i tworzyć istotne koszty alternatywne, jeśli badanie due diligence ujawni problemy. Jeśli zaawansowane negocjacje zostaną zerwane, nieuzasadnione lub nielojalne działanie może w pewnych przypadkach rodzić odpowiedzialność za faktyczną szkodę, nawet jeśli list intencyjny stanowi, że transakcja nie jest wiążąca.

Jak tym zarządzać

• Oznacz każde postanowienie listu intencyjnego wyraźnie jako „wiążące” albo „niewiążące” i zawrzyj wyraźne stwierdzenie, że pozostała część listu sama w sobie nie tworzy zobowiązania wiążącego, z zastrzeżeniem ewentualnych obowiązków wynikających z właściwego prawa.
• Ustal realistyczny okres wyłączności z jasną datą końcową i uzgodnij, jak ma być podejmowana decyzja o ewentualnym przedłużeniu, jeśli transakcja nie zostanie sfinalizowana przed upływem okresu.
• Wskaż ostateczny termin (tzw. long-stop date), do którego zgodnie z planem stron umowa ostateczna ma zostać podpisana, i wyraźnie określ, jakie skutki wiążą się z jego niedotrzymaniem, aby żadna strona nie została w negocjacjach na czas nieoznaczony. Termin sam w sobie nie oznacza obowiązku podpisania umowy ani nie kończy poufności i innych trwających zobowiązań. Uzgodnij, jak ma być przekazywane zawiadomienie o zakończeniu lub zerwaniu negocjacji i jak rozdziela się koszty.
• Po podpisaniu listu intencyjnego przechowuj go razem z umową ostateczną, z odpowiednim dostępem, aby w razie sporu można było odnaleźć istotną historię negocjacji.

Podstawy prawne

• art. 72 KC Kodeks cywilny: odpowiedzialność za zerwanie negocjacji Prawo polskie

Sprawdź, jakiego prawa dotyczy każda referencja. To informacja ogólna, a nie porada prawna. Te pojęcia są różnie traktowane w różnych systemach prawnych. Zweryfikuj aktualne brzmienie przepisów i ich zastosowanie do Twojej sytuacji z kwalifikowanym prawnikiem.